「一括で買った方は+24%なのに、毎月積立の方は+18%。積立って損なんですか?」——資産状況の確認面談で、よくいただく質問です。
結論:損ではありません。損益率の見え方が違うだけです。むしろこの2つ、投資期間あたりのパフォーマンスはほぼ同じか、積立側が上のことすらあります。この記事でカラクリを解きほぐします。
実例:同じ時期に始めた一括+24%と積立+18%
実際の相談事例です。3年前に、一括投資で買ったファンドが+24%。同じ頃から毎月積立で買っている別のファンドが+18%。数字だけ見ると一括の圧勝に見えます。
しかし積立側のファンドは、この3年間の値上がり自体はむしろ一括側より優秀でした。ではなぜ損益率で負けて見えるのか。
一括投資は「元本全額が最初から働く」
一括投資は、投資した瞬間から全額が3年間フルに複利で働きます。3年分の値上がりをまるごと受け取れるので、損益率は素直に大きく出ます。
積立投資は「元本の平均滞在期間が短い」
毎月積立の場合、最初の月に入れたお金は3年働いていますが、先月入れたお金はまだ1ヶ月しか働いていません。元本全体でならすと、平均するとおよそ半分の期間しか運用されていない計算になります。
つまり積立の損益率は、構造上どうしても低く出ます。3年間の積立で+18%というのは、「平均1.5年の運用で+18%」ということ。期間あたりに直すと、実は一括の+24%(3年)より効率が良い、という逆転が起きているわけです。
比較するなら「損益率」ではなく「期間あたり」で
保有商品の優劣を判断するときは、損益率の絶対値ではなく——
- 同じ期間の基準価額の伸び(ファンド自体の成績)
- 年率換算のリターン(お金の働き効率)
で見てください。損益率は「投資のやり方」の影響を強く受ける数字であって、ファンドの良し悪しをそのまま表す数字ではありません。
使い分けの結論
- まとまった資金がある → 一括(またはタイミング分散で数回に分ける)。早くから全額を働かせるのが合理的です
- 毎月の収入から積み立てる → 積立一択。買うタイミングの分散(ドルコスト平均法)で高値掴みのリスクも均せます
- 両方あるなら両方——実際、まとまった資金は一括+毎月の余剰は積立、という併用が最も現実的です
ご自身の金額で試したい方は、下のシミュレーターで「一括」と「毎月積立」それぞれの将来額を確認できます。
よくある質問
Q. 積立の損益率がマイナスのときは失敗ですか?
A. 積立開始から数年は元本が小さく、相場の上下で損益が振れやすい時期です。積立は「安いときにも自動で買う」仕組みなので、下落局面はむしろ口数を稼げる期間と捉えるのが正しい見方です。
Q. 相場が下がりそうなときは積立を止めるべき?
A. 相場の天底を当て続けることはプロでもできません。積立の強みは「判断しないこと」にあります。止めるかどうかはタイミングではなく、目的とゴールで決めてください。
まとめ
数字の見方ひとつで、正しい投資を「失敗」と誤解して手放してしまう——これが個人投資家の一番もったいない損失です。お手元の運用報告書の正しい読み方、無料でお教えします。
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※本記事は一般的な情報提供を目的としたものであり、特定の金融商品の勧誘を目的としたものではありません。投資には元本割れのリスクがあります。
