投資信託がマイナスに…AI相場で「安定型ファンド」が売られる理由と対処法

「コカ・コーラやマイクロソフトみたいな、誰もが知るいい会社に投資しているファンドなのに、なぜかマイナスなんです」——最近の面談で増えている相談です。

結論から言うと、これはファンドの中身が悪いのではなく、相場のお金の流れが偏っているだけというケースがほとんどです。この記事では、いま何が起きているのかと、売る前に確認すべきことを解説します。

2026年の相場——AI・半導体への資金集中

いまの株式市場では、AI関連、特に半導体を中心とした銘柄群に投資資金が集中しています。株式市場に入ってくるお金の総量は一定ではないにせよ、どこかのセクターに強く流れれば、他のセクターからお金が抜けるのが市場の仕組みです。

その「抜けられる側」になりやすいのが、生活必需品・ソフトウェア・ヘルスケアといった、業績の安定した大型株です。

市場参加者がリスクを取って増やしにいく局面を「リスクオン」と呼びます。リスクオンでは、値動きの大きい成長株・中小型株にお金が向かい、値動きの穏やかな安定株は相対的に売られます。

つまり、安定型ファンドのマイナスは「悪い会社を持っているから」ではなく、「いまの相場で人気の置き場所ではないから」。会社の利益成長という本質が毀損しているわけではありません。

実際の相談事例では、大型安定株中心のファンドが損益率-2%前後になっていた一方、同じ口座の中小型割安株ファンドは+50%になっていました。同じ時期・同じ市場でこれだけ差が出るのが、資金の偏りの怖さであり、逆に言えば「どちらに転んでもいいように両方持つ」分散の意味でもあります。

資金の流れは読めない——AI相場がいつまで続くかは誰にもわかりません。流行を追って乗り換えると、高値掴みと安値売りを繰り返しがちです
中身の企業は利益成長を続けている——長期的に株価は企業利益に収れんします。5年・10年の目線なら、いま売られている優良株はむしろ仕込み場という見方もできます
分散が機能している証拠——ポートフォリオ内で成績がバラつくのは、分散が効いている状態です。全部が同時に上がるポートフォリオは、全部が同時に下がるポートフォリオでもあります

退職金など長期目的の運用での考え方は、役員退職金の準備は変額保険が有力な理由でも解説しています。